Exponentielle Entwicklung der wirtschaftlichen Transformation

Die steigenden wirtschaftlichen Kosten der Klimakrise und die Hinweise auf eine schnellere Transformation hin zu einem sauberen Energiesystem sind die Hauptpunkte des aktuellen „Green Bond Reports“ der SEB. Laut Thomas Thygesen, Head of Strategy & Equities und Transformationsexperte im Bereich Sustainable Banking der SEB, war der Sommer 2023 der wärmste seit Beginn der Aufzeichnungen, was die steigenden Kosten der Klimakrise verdeutlicht. Es besteht die Gefahr, dass wir den wirtschaftlichen Schaden eines selbst bescheidenen Temperaturanstiegs unterschätzt haben. Daher werden die Kosten, die entstehen, wenn wir die Transformation zu sauberer Energie nicht beschleunigen, ebenfalls höher ausfallen. Glücklicherweise gibt es immer mehr Belege dafür, dass sich der Wandel exponentiell entwickelt, aber es wird immer noch viel mehr Kapital benötigt. Dies wird voraussichtlich zu einer neuen Rolle für ESG (Environmental, Social and Governance) bei nachhaltigen Aktienstrategien führen. Laut Thygesen wird ESG als Portfolioziel wahrscheinlich an Bedeutung verlieren, da harte Unternehmensfaktoren einen direkteren Fokus auf Klimarisiken ermöglichen. Sie werden jedoch als Input für die Risikoanalyse auf Unternehmensebene an Bedeutung gewinnen, wenn die wirtschaftlichen Kosten der Klimakrise höher sind. Die Emissionen grüner Anleihen erreichen im Jahr 2023 ein Volumen von 408 Milliarden US-Dollar, was auf eine zunehmende Nachfrage nach Anleihen hinweist, deren Erlöse für nachhaltige Projekte bestimmt sind. Die steigenden Prämien, die Anleger bereit sind, für gekennzeichnete Anleihen zu zahlen, zeigen die Stärkung nachhaltiger festverzinslicher Wertpapiere. Gregor Vulturius, Lead Scientist und Berater Climate & Sustainable Finance bei der SEB, betont, dass mangelnde Glaubwürdigkeit und Transparenz nach wie vor die größten Herausforderungen für die leistungsorientierte Kreditaufnahme sind. Viele Emittenten nachhaltiger Anleihen haben Schwierigkeiten, ihre Ziele zu erreichen. Um in den kommenden Jahren ein Wachstum bei nachhaltigkeitsgebundenen Krediten zu erreichen, sind die Einhaltung von Best-Practice-Richtlinien zur Zielsetzung und Wirkungsberichterstattung sowie der Bedarf an Refinanzierung notwendig.